オルカン“全集中”はダメ！「米国株型」や「世界株型」の次に注目すべきは「欧州株投信」だ
投資対象が米国“一極集中”の人は今すぐ見直しを！ 投信を買う場合、これまでは「米国株型」や「世界株型」のインデックス投信を買っておけば間違いないとされてきた。しかし、このところ状況が変わりつつある。そこで今回は、今保有する「米国株型」や、米国株の割合が高い「世界株型」の投信に組み合わせて保有したい、次の1本を紹介！（ダイヤモンド・ザイ編集部）
盤石だったはずの米国経済に陰りが……
米国株に偏ったポートフォリオを見直すべきとき！
世界一の経済大国であり、世界中から投資マネーが集まる米国。日本でも、S&P500連動型などの「米国株型」や「eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）」（通称「オルカン」）に代表される「世界株型」のインデックス投信が人気で、NISAでもよく買われている。ちなみに、オルカンは世界株型といいつつも、米国株が中身の6～7割を占めている。
だが、その米国の先行きに不安が出てきた。市場がトランプ大統領の発言や政策に振り回されているだけではない。
「米国に取って代わる国があるわけではありませんが、徐々に力が弱くなっていることも事実」（ファイナンシャルリサーチ代表の深野康彦さん）
「AIの進化は米国経済の脆さにもなり得ます。仕事を奪われるといった、産業構造の変化の影響を受けやすい」（モニクル総研ファンドアナリストの篠田尚子さん）
すでに、世界の投資家は“米国偏重”のリスクを意識し始めている。その証拠に、2025年に入ってからの株価は、米国以外の地域のほうが好調だ。投資資金の一部が、米国から他地域へ移ったことが一因と見られている。
米国株型と世界株型だけだと、地域だけでなく
通貨も投資している業種も偏りが大きくなっている
そろそろ日本の個人投資家も、“米国株の次”に目を向けるべきだろう。投信なら少額で買えて、分散投資がカンタンにできるので、異なる投資対象も検討したい。投資先の配分は、個人の考え方や取れるリスクによるので一概にいえないが「米国株50％、欧州株20％、日本株15％程度を目安にして、新興国株や金、リートを組み入れるなどアレンジするといい」というのが、深野さんのアドバイス。
一方、篠田さんは「まず買ってみることが大切」という。「最初は厳密な配分は気にしなくてもOK。欧州株、日本株、インド株など少しずつ取り入れましょう」
地域だけでなく、通貨を分散するという意味でも、欧州株などに投資することには意味がある。また、米国株は主要な銘柄がITや半導体関連などのテック系に偏っているので、他地域に目を向けることで、おのずと業種の分散にもつながるだろう。
分散投資でリスク低減と成績向上を！
米国に次ぐ存在として注目度が急上昇中！
「欧州株」に投資するプロおすすめの投信を2本紹介！
日本では低コストのインデックス投信が大人気。ただ、米国株型と世界株型以外だと、外国株に投資するインデックス投信の数は限定される。目下、成績好調で急速に注目度が高まっているのが欧州株だが、欧州株のインデックス投信は極端に少ない。現状は、ドイツ株指数連動型と高配当株型の2本だけにとどまる。
それでは、アクティブ型はどうかといえば「NISAで買える」「複数の販売会社で取り扱いがある」などの条件を加えると、わずか数本しかない。しかし、なかにはプロがおすすめする投信もあるので、そのうちの2本を紹介していこう。なお、1本は欧州株型だが、もう1本は欧州比率が高い先進国株型だ。
最初に紹介するのは、欧州株型の「フィデリティ・欧州株・ファンド」（フィデリティ投信）。
「フィデリティ・欧州株・ファンド」は、英国・欧州の優良企業に選別投資するアクティブ型投信。投資先の国別トップ3は英国26％、フランス14％、ドイツ13％。業種は広く分散されており偏りがないが、サービスやヘルスケア、生活必需品などディフェンシブな銘柄が多い。
「27年におよぶ運用実績を持ち、長期の成績はベンチマークのMSCIヨーロッパを上回る」と深野さんは高評価。つみたてNISAで買える点も魅力だ。
続いて紹介するのは、欧州株の組み入れ比率が高い、先進国株型のアクティブ投信「iTrustプレミアム・ブランド」（ピクテ・ジャパン）だ。
「iTrustプレミアム・ブランド」は、高いブランド力を持つ世界の企業に投資。高級ブランドは価格競争に巻き込まれないため、収益力の高い企業が多く、景気減速の影響も受けにくい。欧州の比率が5割超と大きく、投資先の通貨も広く分散されている。
投資先の業種は消費関連が大半を占めることから「テック株が牽引するS&P500やオルカンと業種がかぶらず、併せて持つのにいい」（篠田さん）
今までノーマークだった人も、少しずつ欧州株の組み入れを増やし、バランスのとれたポートフォリオを目指してみてほしい！
ダイヤモンド・ザイ NISA投信グランプリとは
ダイヤモンド・ザイでは1年に1回、「NISAで買える本当にイイ投資信託」を部門別にランキングし、上位のファンドを表彰している。人気や知名度ではなく、データを最重視した完全実力主義のアワードだ。「1.どれだけ上がったか（上昇率）、2.どんな時も下がらない（下がりにくさ）、3.ずっと優等生（成績の安定度）」の3つの独自基準で評価を行う。また、非常に人気があり多くのお金を集めているにもかかわらず成績が振るわない投資信託も、「もっとがんばりま賞」として発表している。
＜ダイヤモンド・ザイNISA投信グランプリ2025＞ ［2025年］受賞投資信託30本一覧
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